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（以下内容从西南证券《华安事件驱动量化策略：三维一体量化框架，长期稳定超越偏股混合基金指数》研报附件原文摘录）　　摘要

　　基金经理简介

　　基金经理张序，8年金融、基金行业从业经验，曾任瑞银企业管理(上海)有限公司量化分析师。2017年2月加入华安基金，现任量化投资部助理总监、基金经理。2020年5月起，担任华安事件驱动量化策略混合型证券投资基金的基金经理。目前在管公募基金4只，在管总规模15.26亿元。在管基金华安事件驱动量化策略，自2020年5月管理以来，任期总回报81.98%，年化回报13.58%，同类排名前5%，相对中证800的累计超额收益为83.71%，相对偏股混合的累计超额收益为73.80%。

　　投资框架：张序采用自上而下基于景气度模型进行行业轮动，自下而上结合多因子模型和事件驱动策略优选个股。行业轮动以多因子模型为载体，考察基本面类资金类、技术类、风险类、AI类五大类因子；选股方面，基于多因子模型和事件驱动策略构建了多策略量化选股模型。最后，基于基本面研究对持仓进行二次分析，股票数量控制在50只以内。

　　代表基金——华安事件驱动量化策略（002179.OF）

　　业绩长期稳定超越偏股混合，持有体验佳。从相对收益来看，任职以来相对中证800的超额收益达83.71%，相对中证800年化超额收益为14.21%；相对偏股混合的超额收益达73.80%，相对偏股混合年化超额收益为12.84%。任职以来各年度基金均实现了超越偏股混合和中证800指数的正超额收益，同类基金排名2.56%。整体来看，基金胜率较高，并且随着持有时间的拉长，平均收益有明显提升。

　　板块配置动态调整，行业轮动能力优秀。2023年末，大幅减配医药、周期板块增配TMT板块，科技板块配置较多；2024年中，红利板块配置较多，大幅减配TMT板块，增配金融地产板块。目前主要配置在大盘成长板块。2022年，重仓电力设备及新能源，增配非银行金融、食品饮料；2023年，重仓电子、计算机通信。2024年H1，基金超配通信、计算机，均取得了大于35%的超额收益。2023年基于事件驱动的方法，将宏观数据、政策事件转化为因子，作为行业配置模型宏观类因子。

　　多因子模型和事件投资模型双轮驱动，遴选优质个股。基金在宽基成分股、单一行业股票中分别应用多因子选股模型，持股偏好沪深300成分股，历史平均持有占比50.88%，风格偏好大盘股、高成长、高估值、高盈利，主要暴露于高波动成长因子。基金经理任期内，平均超额收益为28.05%；历史各期平均选股收益行业配置收益分别为21.72%、6.33%，行业轮动与个股选择均贡献超额收益，超额收益大部分来源于精选个股。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。