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（以下内容从太平洋《金工ETF点评：宽基ETF单日净流出60.88亿元；煤炭、石油石化、地产拥挤度低位》研报附件原文摘录）　　一、资金流向

　　宽基ETF：宽基ETF单日净流出60.88亿元，其中，

　　单日资金净流入TOP3：中证2000ETF（+0.36亿元）、A50ETF华宝（+0.22亿元）、创业板100ETF华夏（+0.16亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：创业板ETF（-4.30亿元）、科创50ETF（-4.05亿元）、沪深300ETF（-3.83亿元）。

　　行业主题ETF：行业主题ETF单日净流入27.25亿元，其中，单日资金净流入TOP3：信创ETF（+5.50亿元）、大数据ETF（+4.42亿元）、信创ETF（+4.25亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：证券ETF（-3.60亿元）、券商ETF（-1.90亿元）、人工智能ETF（-1.48亿元）。

　　风格策略ETF：风格策略ETF单日净流入10.95亿元，其中，单日资金净流入TOP3：红利低波ETF（+5.98亿元）、自由现金流ETF（+1.96亿元）、红利低波ETF基金（+1.59亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：创业板成长ETF（-0.58亿元）、标普红利ETF（-0.11亿元）、科创成长50ETF（-0.10亿元）。

　　跨境ETF：跨境ETF单日净流出17.75亿元，其中，

　　单日资金净流入TOP3：港股通创新药ETF（+1.70亿元）、港股非银ETF（+0.56亿元）、港股通科技30ETF（+0.31亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：恒生互联网ETF（-3.22亿元）、港股通互联网ETF（-3.13亿元）、港股科技50ETF（-2.04亿元）。

　　二、行业拥挤度监测

　　通过构建行业拥挤度监测模型，对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，前一交易日纺织服饰、轻工制造、美容护理拥挤度靠前，相比较而言，石油石化、煤炭、房地产的拥挤度水平较低，建议关注。此外，交通运输、计算机单日拥挤度变动较大。从主力资金流动来看，前一交易日主力资金流入通信、电子、计算机，流出医药生物、农林牧渔、有色金属。近三个交易日主力资金增配通信、电子、电力设备，减配医药生物、国防军工、汽车。

　　三、ETF产品关注信号

　　根据溢价率Z-score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的，此外需警惕标的回调风险。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开历史数据，建议关注的行业指数与ETF产品基于构建的量化模型，仅供大家参考阅读，不构成任何投资建议。