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（以下内容从太平洋《金工ETF点评：宽基ETF单日净流出70.63亿元；农林牧渔拥挤度快速提升》研报附件原文摘录）　　一、资金流向

　　宽基ETF：宽基ETF单日净流出70.63亿元，其中，

　　单日资金净流入TOP3：科创50ETF（+3.76亿元）、科创板50ETF（+0.93亿元）、创业板ETF（+0.89亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：中证1000ETF（-12.89亿元）、中证500ETF（-12.36亿元）、沪深300ETF（-10.66亿元）。

　　行业主题ETF：行业主题ETF单日净流入3.14亿元，其中，单日资金净流入TOP3：信创ETF（+2.38亿元）、科创芯片ETF（+1.81亿元）、半导体ETF（+1.66亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：医疗ETF（-1.75亿元）、医药ETF（-1.66亿元）、军工龙头ETF（-1.63亿元）。

　　风格策略ETF：风格策略ETF单日净流入1.82亿元，其中，单日资金净流入TOP3：红利低波50ETF（+1.02亿元）、红利低波ETF（+0.57亿元）、自由现金流ETF（+0.49亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：红利ETF（-0.37亿元）、红利低波100ETF（-0.24亿元）、科创成长ETF（-0.07亿元）。

　　跨境ETF：跨境ETF单日净流出3.36亿元，其中，

　　单日资金净流入TOP3：港股互联网ETF（+1.26亿元）、港股科技ETF（+0.55亿元）、港股创新药50ETF（+0.50亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：恒生医疗ETF（-2.27亿元）、港股创新药ETF（-1.47亿元）、恒生科技ETF（-0.65亿元）。

　　二、行业拥挤度监测

　　通过构建行业拥挤度监测模型，对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，前一交易日环保、医药生物、美容护理拥挤度靠前，相比较而言，家用电器、有色金属、电子、社会服务的拥挤度水平较低，建议关注。此外，农林牧渔、建筑材料、通信、银行单日拥挤度变动较大。从主力资金流动来看，前一交易日主力资金流入建筑装饰、农林牧渔、煤炭，流出计算机、汽车、电力设备。近三个交易日主力资金增配建筑装饰、纺织服饰，减配电力设备、汽车、机械设备。

　　三、ETF产品关注信号

　　根据溢价率Z-score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的，此外需警惕标的回调风险。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开历史数据，建议关注的行业指数与ETF产品基于构建的量化模型，仅供大家参考阅读，不构成任何投资建议。