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（以下内容从太平洋《金工ETF点评：宽基ETF单日净流出11.45亿元；传媒、汽车拥挤增幅较大》研报附件原文摘录）　　一、资金流向

　　宽基ETF：宽基ETF单日净流出11.45亿元，其中，

　　单日资金净流入TOP3：沪深300ETF（+12.53亿元）、上证50ETF（+10.43亿元）、中证1000ETF（+2.51亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：创业板ETF（-8.11亿元）、科创50ETF（-6.15亿元）、中证500ETF（-5.52亿元）。

　　行业主题ETF：行业主题ETF单日净流出15.40亿元，其中，单日资金净流入TOP3：房地产ETF（+1.47亿元）、游戏ETF（+0.85亿元）、旅游ETF（+0.56亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：科创芯片ETF（-2.11亿元）、证券ETF（-1.61亿元）、军工ETF（-1.40亿元）。

　　风格策略ETF：风格策略ETF单日净流出0.98亿元，其中，单日资金净流入TOP3：红利ETF（+0.45亿元）、红利国企ETF（+0.38亿元）、红利低波50ETF（+0.37亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：红利低波ETF（-0.68亿元）、央企红利50ETF（-0.48亿元）、红利低波100ETF（-0.43亿元）。

　　跨境ETF：跨境ETF单日净流入0.92亿元，其中，

　　单日资金净流入TOP3：纳斯达克ETF（+0.64亿元）、标普500ETF（+0.51亿元）、纳指100ETF（+0.45亿元）；

　　单日资金净流出TOP3：标普500ETF南方（-1.29亿元）、纳指生物科技ETF（-0.44亿元）、东南亚科技ETF（-0.35亿元）。

　　二、行业拥挤度监测

　　通过构建行业拥挤度监测模型，对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，前一交易日美容护理、纺织服饰、综合靠前，相比较而言，电力设备的拥挤度水平较低，建议关注。此外，交通运输、传媒、钢铁、汽车单日拥挤度变动较大。从主力资金流动来看，前一交易日主力资金流入计算机、有色金属、机械设备，流出房地产、环保、综合。近三个交易日主力资金增配通信、计算机、房地产，减配汽车、农林牧渔、交通运输。

　　三、ETF产品关注信号

　　根据溢价率Z-score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的，此外需警惕标的回调风险。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开历史数据，建议关注的行业指数与ETF产品基于构建的量化模型，仅供大家参考阅读，不构成任何投资建议。