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私募指增策略跟踪周报:三类指增超额为正,关注风格有望切换下的中证500指增弹性表现

2024-09-11 14:37 招商期货 赵嘉瑜 查看PDF原文

(以下内容从招商期货《私募指增策略跟踪周报:三类指增超额为正,关注风格有望切换下的中证500指增弹性表现》研报附件原文摘录)  核心观点

  总体情况

  私募指增概况

  本周权益市场整体下行,三类指增超额为正数。

  本周主要宽基指数整体下行。当前5个交易日滚动日均成交额来看,截至2024-09-06,中证全指口径日均成交额为5709.5934亿元。

  股票Beta环境

  主要宽基指数研究

  行业研究

  本周有97%的申万一级行业下跌。

  Barra风格因子研究

  本周70%Barra风格因子为负收益。

  “Alpha显著性因素”研究

  本周,Alpha显著性因素中的个股收益分化度回归正常区间市场交投相对活跃度处于极低位,市场处于小盘相对微弱占优的风格,市场处于价值成长相对均衡的风格。整体投资股票Alpha环境环境不利于指增策略超额收益积累,但已有小幅度改善信号

  “Alpha稳定性因素”研究

  本周,Alpha稳定性因素中的Barra风格因子轮动速度处于正常区间,行业轮动速度处于正常区间。预计整体环境对Alpha稳定性没有显著影响。

  私募指增风险监测

  私募指增风险监测本周,风险监测模型结果显示三类指增策略的因子超额暴露边际上进行了一定程度的市值下沉。

  风险提示:因子失效,模型失效,市场主流策略偏移;私募基金业绩来源可能存在一定的误差或延迟,请投资者谨慎参考。

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对市场的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

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