优优私募网

（以下内容从东证期货《FOF研究季度报告：私募策略预测：2024Q2私募市场分析与策略评价》研报附件原文摘录）　　私募市场分析：

　　市场规模方面：新发证券投资基金产品平均规模创近12个月新低。存续管理人数量持续下降，规模下降趋势不可避免。2024年4-5月新增平均规模小于2023年一季度。新增产品平均规模下降的主要原因是新增规模的增幅，远小于新发产品数量的增幅。存续平均产品规模下降的主要因素是，规模下降的幅度，大于存续产品数量下降的幅度。新发产品方面：股票主观策略新发产品数量居首，债券策略和市场中性策略其次。低波策略的关注程度与新发产品占比存在矛盾。

　　策略表现分析：

　　股票策略中，仅有市场中性策略、T0策略在2024年二季度取得正向收益，仅有市场中性策略取得正夏普比率表现。仅T0策略修复了今年以来的最大回撤，股票策略整体表现差于第一季度。债券策略中，所有子策略在2024年二季度均取得正向收益，但可转债多头策略和流动性管理策略取得负夏普比率表现。仅纯债策略修复了今年以来的最大回撤，债券策略在本季度的净值波动显著大于一季度。CTA策略中，在第二季度，CTA基本面量化策略回撤幅度最大，其次为CTA横截面策略，CTA日内策略回撤幅度最小。仅CTA横截面策略和CTA日内策略修复了今年以来的最大回撤。CTA策略净值走势离散情况后半季度开始显著扩大。套利策略中，仅有可转债套利策略、期权波动率策略在2024年二季度取得负向收益，但夏普比率上，仅股指套利策略和买卖权套利策略取得正向夏普。

　　策略评价模型结果：

　　策略择时与评价模型采用22个指标，涵盖盈利能力、痛苦指数、择时能力、因子贡献和预测能力五个方面。根据模型结果，对下一期进行分策略推荐：股票策略推荐市场中性策略。债券策略推荐高收益策略、纯债策略和固收＋策略。其中，高收益策略和纯债策略均为连续两次推荐。CTA策略推荐CTA主观策略、CTA横截面策略、CTA日内策略、CTA中短周期策略和CTA长周期策略。其中，CTA主观策略、CTA日内策略均为连续两次推荐。套利策略推荐套利-ETF策略、套利-股指策略、套利-可转债、期权-期权买卖权策略、套利-商品策略。其中，套利-ETF策略、套利-股指策略、期权-期权买卖权策略、套利-商品策略均为连续两次推荐。