私募量化基金产品中股指期货的使用情况
(以下内容从长江期货《私募量化基金产品中股指期货的使用情况》研报附件原文摘录) 报告要点
近年来,得益于基础设施和信息技术的快速发展和广泛应用,量化交易规模持续上升,已成为包括公私募基金在内投资者参与证券交易的重要方式之一。
相较于公募基金,私募基金在量化投资上更具优势,私募在人才、数据、硬件设备上的投入较大,在选股范围和交易上的限制更少,能够更灵活地使用衍生品等工具,因此投资策略更加丰富多样。随着各大指数的股指期货陆续推出,私募量化得到快速发展,截至2023年11月,量化私募已经超过500家,其中百亿量化私募有32家。
始于2023年下半年的股灾,让市场重新审视“量化交易”这一舶来品,监管机构陆续出台了系列监管措施。在这种情况下,具有明显高杠杆特征的市场中性策略,其超额收益难以为继。指数增强策略,尤其是中证1000和中证2000的指增策略将成为私募量化的新蓝海。
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