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私募基金除了直接参与二级市场交易，还会通过参与A股上市公司的定向增发（以下简称“定增”）买入看好的上市公司股份。今年以来，私募机构积极参与定增项目，随着近期A股市场的回暖，不少机构收获颇丰。

私募排排网最新数据显示，按发行日统计，截至11月14日，今年以来共有52家私募证券基金管理人旗下产品参与了41家A股上市公司定增，合计定增获配金额达33.52亿元。按11月14日收盘价计算，私募机构参与定增合计浮盈13.96亿元，浮盈比例为41.65%。

具体来看，私募机构今年以来参与定增的41家A股上市公司中，37只个股实现浮盈。

在上述参与A股上市公司定增的52家私募机构中，百亿元级私募机构共3家，包括保银投资、玄元投资和上汽颀臻（上海）资产管理有限公司；管理规模在50亿元至100亿元之间的私募机构有3家，分别为广东德汇投资管理有限公司、睿扬投资和元康投资；另外，管理规模在20亿元至50亿元的有12家，管理规模在10亿元至20亿元的有7家，管理规模在5亿元至10亿元的有6家，管理规模在5亿元以下的有21家。

谈及A股市场定增项目吸引私募机构的原因，黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示：“在于其独特的优势和潜在的高收益。第一，通过定增以较低成本获取股份，为私募基金提供了‘安全垫’。第二，定增策略的收益来源包括折价率、市场收益（BETA）以及个股超额收益（ALPHA），这为私募基金提供了多元化的收益渠道。第三，定增可以为上市公司带来资金‘血液’，支持公司的扩张和发展，私募机构通过参与定增项目，可以与上市公司建立更紧密的合作关系，共享发展红利。”

在排排网财富理财师负责人孙恩祥看来，私募机构参与上市公司定增，可以帮助其在上市公司经营和决策层面获得更大话语权，同时能获配的定增项目往往具有较高的质量和成长性。

私募排排网数据显示，截至11月14日收盘，46家私募机构参与定增项目实现浮盈，其中39家浮盈比例不低于10%。排名前五位的是寿宁投资、荣炜基金、浙江弘悦私募基金管理有限公司、宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）、河南中赢智胜私募基金管理有限公司。

陈兴文认为，私募机构参与定增项目不仅能够为自身带来可观收益，也对活跃资本市场、提振投资者信心起到积极作用。“其一，私募机构参与定增项目能为市场带来增量资金，增加市场的流动性和活跃度，有助于提高市场的交易量和价格发现功能。其二，私募机构通常具有专业的投资能力和深入的市场分析能力，他们的参与可以提高定增项目的质量，从而增强市场对这些项目的信心。其三，在市场回暖时，私募机构参与的定增项目，有望带动基金产品实现显著的投资回报。”

（文章来源：证券日报）